Залог (на английском bail-in) – способ гарантированного выполнения компанией обязательств перед кредиторами в случае банкротства. Внешняя помощь в этом случае противоположна финансовой.
Для физических лиц залог бывает в виде:
- Обеспеченного личного займа. В этом случае заемщик оставляет кредитору какой-либо ценный предмет, стоимость которого равна сумме займа или ее превышает.
- Ипотеки. Когда владелец не выплачивает ипотеку более 2-х месяцев, кредитор подает в суд и жилье переходит в статус залога.
- Маржинальной торговли. Применяется, когда инвестор покупает у брокера акции, используя в качестве залога остаток своего счета.
Понятие Bail-In
Bail-In – это принудительная конвертация существующих акций в новые. Рассмотрим на примере Приватбанка. В 2016-м году он был признан неплатежеспособным, после чего активы экс-руководителей были конвертированы в новые ценные бумаги. Это значительно уменьшило сумму, которую вложило государство (экстренная помощь), чтобы обеспечить финансовую стойкость этого банка.
Инвесторы и держатели депозитов в проблемном финансовом учреждении предпочли бы сохранить платежеспособность организации, а не столкнуться с альтернативой потери полной стоимости своих инвестиций или депозитов в условиях кризиса. Правительства предпочитают не допускать банкротств финансовых учреждений, потому что в крупном масштабе это может увеличить вероятность системных проблем рынка.
В то время как большинство инвесторов знакомы с программами экстренной помощи и способами их использования, она также является уловкой экономистов. Европа объединила их для решения многих глобальных проблем. Например, Банк международных расчетов (BIS) открыто говорил о том, как bail-in может быть использован с акцентом на интеграцию в Европейский Союз.
Реальные примеры Bail-In
Пример 1. Кипрский эксперимент. В 2013-м году, после мирового экономического кризиса 2008-го, правительственные чиновники Кипра прибегли к стратегии bail-in. Суть заключалась в том, что незастрахованные вкладчики (люди с депозитами более 100 000 евро) потеряли в Банке Кипра значительную часть своих вкладов. Взамен они получили акции банка.
Пример 2. В 2018-м году Европейский Союз начал рассматривать вопрос о более широком включении bail-in в свою новую систему урегулирования споров. Здесь экстренная помощь осуществляется на первом этапе, требуя списания определенной суммы средств до того, как фонды спасения станут доступными.