Открытый фонд — это диверсифицированный портфель объединенных активов инвесторов, который может выпускать неограниченное количество акций. Спонсор фонда продает акции напрямую инвесторам и выкупает их. Они оцениваются ежедневно на основе текущей стоимости чистых активов (NAV). Некоторые хедж-фонды, взаимные и биржевые (ETF) являются типами открытых фондов.
Открытый фонд предоставляет инвесторам простой и недорогой способ объединить активы и приобрести диверсифицированный портфель, отражающий конкретную инвестиционную цель.
Цели инвестирования включают в себя:
- Инвестиции для роста или получения дохода.
- Инвестиции в компании с большой или малой капитализацией.
Открытые фонды являются доступными для всех уровней инвесторов.
Отличие открытого фонда от закрытого
Открытые фонды запускаются через первичное публичное размещение акций (IPO) и продаются на открытом рынке. Их акции торгуются на бирже и более ликвидны.
Закрытые фонды могут инвестировать в неликвидные акции, ценные бумаги и недвижимость. Они требуют, чтобы акции продавались через брокера. В большинстве случаев при продаже инвесторы могут получить внутреннюю стоимость базовых активов портфеля.
Открытые фонды обычно обеспечивают большую безопасность, а закрытые — хорошую прибыль.
Плюсы и минусы открытых фондов
Открытый фонд имеет неограниченное количество акций и получает значение NAV в конце торгового дня. Чтобы реализовать прибыли или убытки от открытого фонда, инвесторы дожидаются окончания торгов.
Преимущества открытого фонда:
- Диверсифицированный портфель, который уменьшает риск.
- Профессиональное управление капиталом.
- Ликвидность.
- Минимальные инвестиции.
Недостатки открытого фонда:
- Ежедневное изменение стоимости ценных бумаг.
- Высокий резерв наличности.
- Высокие комиссии и расходы (при активном управлении).
- Более низкая доходность, чем у закрытых фондов.
Открытый фонд выпускает акции до тех пор, пока они нужны покупателям. Он всегда открыт для инвестиций, отсюда и название. Покупка акций заставляет фонд создавать новые (замещающие) акции, тогда как продажа акций выводит их из обращения. Ежедневная стоимость чистых активов основана на стоимости базовых ценных бумаг фонда и рассчитывается в конце торгового дня. Если выкупается большое количество акций, фонд может продать часть своих инвестиций, чтобы расплатиться с продающими инвесторами.