Відкритий фонд — це диверсифікований портфель об'єднаних активів інвесторів, який може випускати необмежену кількість акцій. Спонсор фонду продає акції безпосередньо інвесторам і викуповує їх. Вони оцінюються щодня з урахуванням поточної вартості чистих активів (NAV). Деякі хедж-фонди, взаємні та біржові (ETF) є типами відкритих фондів.
Відкритий фонд надає інвесторам простий, недорогий спосіб об'єднати активи та придбати диверсифікований портфель, що відображає конкретну інвестиційну мету.
Цілі інвестування включають:
- Інвестиції на зростання чи отримання доходу.
- Інвестиції у компанії з великою чи малою капіталізацією.
Відкриті фонди доступні усім рівням інвесторів.
Відмінність відкритого фонду від закритого
Відкриті фонди запускаються через первинне публічне розміщення акцій (IPO) та продаються на відкритому ринку. Їхні акції торгуються на біржі та є більш ліквідними.
Закриті фонди можуть інвестувати у неліквідні акції, цінні папери та нерухомість. Вони вимагають, щоб акції продавалися через брокера. Найчастіше під час продажу інвестори можуть отримати внутрішню вартість базових активів портфеля.
Відкриті фонди зазвичай забезпечують велику безпеку, а закриті — добрий прибуток.
Плюси та мінуси відкритих фондів
Відкритий фонд має необмежену кількість акцій та отримує значення NAV наприкінці торгового дня. Щоб реалізувати прибутки або збитки від відкритого фонду, інвестори чекають на закінчення торгів.
Переваги відкритого фонду:
- Диверсифікований портфель, що зменшує ризик.
- Професійне керування капіталом.
- Ліквідність. Мінімальні інвестиції.
Недоліки відкритого фонду:
- Щоденна зміна вартості цінних паперів.
- Високий резерв готівки.
- Високі комісії та витрати (при активному управлінні).
- Нижча дохідність, ніж у закритих фондів.
Відкритий фонд випускає акції доти, доки вони потрібні покупцям. Він завжди відкритий для інвестицій, звідси й назва. Купівля акцій змушує фонд створювати нові акції, тоді як продаж акцій виводить їх з обігу. Щоденна вартість чистих активів ґрунтується на вартості базових цінних паперів фонду та розраховується наприкінці торгового дня. Якщо викуповується велика кількість акцій, фонд може продати частину своїх інвестицій, щоб розплатитися з інвесторами.