Дивидендный аристократ — это компания, которая не только стабильно выплачивает дивиденды акционерам, но и ежегодно увеличивает размер своих выплат в течение как минимум последних 25-ти лет.
Стартапы и технологические лидеры редко приносят дивиденды. Их управленческие команды предпочитают реинвестировать любую прибыль обратно в операции, чтобы поддерживать рост выше среднего. Некоторые молодые компании даже работают с чистыми убытками и не имеют наличных денег для выплаты дивидендов.
У аналитиков есть много способов оценить дивидендных аристократов как инвестиции. Они включают в себя рост цен на акции компаний с течением времени, их устойчивость к спаду на фондовом рынке и ожидания будущего процветания. Это означает, что среди дивидендных аристократов существует постоянно меняющаяся иерархия.
Преимущества и недостатки дивидендных аристократов
Компания, которая выплачивает постоянно растущие дивиденды, идеально подходит для инвесторов, ищущих стабильный доход. Если бизнес платит акционерам слишком высокий процент от своей прибыли, это может быть признаком того, что руководство предпочитает не реинвестировать в компанию, учитывая отсутствие возможностей для роста. Следовательно, дивидендный аристократ может упускать возможности роста или не иметь их для перенаправления прибыли.
Плюсы дивидендных аристократов:
- Обеспечивают акционерам стабильный доход.
- Имеют положительный сигнал, указывающий на сильные финансовые показатели.
Минусы дивидендных аристократов:
- Вместо возможности роста могут выплачиваться дивиденды.
- Дивидендные акции могут давать меньший прирост капитала.
- Выплата дивидендов является налогооблагаемой.
Как правило, дивидендная политика компаний делится на три категории:
- Если у компании стабильная дивидендная политика, акционер может рассчитывать на стабильные и предсказуемые ежегодные выплаты дивидендов, независимо от колебаний доходов компании.
- Если компания проводит постоянную политику в отношении дивидендов, то она каждый год выплачивает акционерам процент от своей прибыли, поэтому инвесторы испытывают полную волатильность доходов компании.
- Если у нее остаточная дивидендная политика, компания выплачивает в виде дивидендов все деньги, оставшиеся после того, как она позаботилась о своих капитальных затратах и оборотном капитале.
Компании, способные поддерживать высокую дивидендную доходность, относительно редки и их бизнес обычно очень стабилен. У них, как правило, есть продукты, устойчивые к рецессии, что позволяет продолжать получать прибыль и выплачивать дивиденды, когда другие компании испытывают трудности.