Дивідендний аристократ — це компанія, яка не лише стабільно виплачує дивіденди акціонерам, а й щорічно збільшує розмір своїх виплат протягом щонайменше останніх 25 років.
Стартапи та технологічні лідери рідко приносять дивіденди. Їхні управлінські команди воліють реінвестувати будь-який прибуток назад в операції, щоб підтримувати зростання вище середнього. Деякі молоді компанії навіть працюють із чистими збитками та не мають готівки для виплати дивідендів.
Аналітики мають багато способів оцінити дивідендних аристократів як інвестиції. Вони включають зростання цін на акції компаній з часом, їхню стійкість до спаду на фондовому ринку і очікування майбутнього процвітання. Це означає, що серед дивідендних аристократів існує ієрархія, яка постійно змінюється.
Переваги та недоліки дивідендних аристократів
Компанія, яка виплачує дивіденди, що постійно зростають, ідеально підходить для інвесторів, які шукають стабільний дохід. Якщо бізнес платить акціонерам занадто високий відсоток від свого прибутку, це може бути ознакою того, що керівництво вважає за краще не реінвестувати в компанію з огляду на відсутність можливостей для зростання. Отже, дивідендний аристократ може втрачати можливості зростання або мати їх для перенаправлення прибутку.
Плюси дивідендних аристократів:
- Забезпечують акціонерам стабільний дохід.
- Мають позитивний сигнал, що вказує на сильні фінансові показники.
Мінуси дивідендних аристократів:
- Замість можливості зростання можуть виплачуватись дивіденди.
- Дивідендні акції можуть давати менший приріст капіталу. Виплата дивідендів підлягає оподаткуванню.
Як правило, дивідендна політика компаній ділиться на три категорії:
- Якщо компанія має стабільну дивідендну політику, акціонер може розраховувати на стабільні та передбачувані щорічні виплати дивідендів, незалежно від коливань доходів компанії.
- Якщо компанія проводить постійну політику щодо дивідендів, вона щороку виплачує акціонерам відсоток від свого прибутку, тому інвестори відчувають повну волатильність доходів компанії.
- Якщо у неї залишкова дивідендна політика, компанія виплачує у вигляді дивідендів усі гроші, що залишилися після того, як вона подбала про свої капітальні витрати та оборотний капітал.
Компанії, здатні підтримувати високу дивідендну прибутковість, відносно рідкісні та їхній бізнес зазвичай дуже стабільний. У них, як правило, є продукти, стійкі до рецесії, що дозволяє продовжувати отримувати прибуток і виплачувати дивіденди, коли інші компанії зазнають труднощів.