Дата погашения — это дата истечения срока погашения основной суммы долгового инструмента (векселя, тратты, акцепт-облигации и т.д.). Она указывается в сертификате соответствующего инструмента, основная инвестиция возвращается инвестору, а регулярно выплачиваемые процентные платежи перестают применяться.
Разбивка по дате погашения
Дата погашения определяет срок жизни ценной бумаги, информируя инвесторов, когда они получат обратно свою основную сумму. Например, двухлетний депозитный сертификат (CD) имеет срок погашения двадцать четыре месяца с момента создания.
Дата погашения также определяет период времени, в течение которого инвесторы будут получать процентные платежи. Следует отметить, что некоторые долговые инструменты (например, ценные бумаги с фиксированным доходом) могут быть «отзывными», и в этом случае эмитент сохраняет за собой право выплатить основную сумму в любое время. Поэтому, перед покупкой ценных бумаг с фиксированным доходом инвесторы уточняют, подлежат ли облигации отзыву.
Иногда для контрактов с производными финансовыми инструментами (фьючерсами или опционами) срок погашения определяется как дата истечения контракта.
Классификация даты погашения
Сроки погашения ценных бумаг классифицируются в следующих категориях:
- Краткосрочные (со сроком погашения от одного года до трех лет).
- Среднесрочные (со сроком погашения 10 и более лет).
- Долгосрочные. Срок погашения таких бумаг самый длительный. Наиболее распространенный финансовый инструмент этого типа — 30-летняя казначейская облигация. Во время ее выпуска начисляются выплаты процентов (раз в полгода), пока не наступит срок погашения.
- Коммерческие (сверхкраткосрочные, от 1 дня до 1 года).
- Продлеваемые (с возможностью продления срока погашения).
- Бессрочные (право только на купонный доход).
- С двумя датами погашения.
- Отзывные (облигации с колл-опционом).
Эта система классификации широко используется в финансовой отрасли и предназначена для консервативных инвесторов, которые ценят четкое расписание в отношении того, когда будет выплачена их основная сумма.