Дата погашення — це дата закінчення терміну погашення основної суми боргового інструменту (векселя, тратти, акцепт-облігації тощо). Вона вказується в сертифікаті відповідного інструменту, основна інвестиція повертається інвестору, а процентні платежі, що регулярно виплачуються, перестають застосовуватися.
Розбивка за датою погашення
Дата погашення визначає термін життя цінного паперу, інформуючи інвесторів, коли вони отримають свою основну суму. Наприклад, дворічний депозитний сертифікат (CD) має термін погашення двадцять чотири місяці з моменту створення.
Дата погашення також визначає період, протягом якого інвестори отримуватимуть відсоткові платежі. Слід зазначити, деякі боргові інструменти (наприклад, цінні папери з фіксованим доходом) можуть бути «відкличними», і в цьому разі емітент зберігає за собою право виплатити основну суму в будь-який час. Тому перед покупкою цінних паперів з фіксованим доходом інвестори уточнюють, чи підлягають облігації відкликанню.
Іноді для контрактів з похідними фінансовими інструментами (ф'ючерсами або опціонами) термін погашення визначається як дата закінчення контракту.
Класифікація дати погашення
Терміни погашення цінних паперів класифікуються в наступних категоріях:
- Короткострокові (з терміном погашення від одного до трьох років).
- Середньострокові (з терміном погашення 10 років і більше).
- Довгострокові. Термін погашення таких паперів найтриваліший. Найпоширеніший фінансовий інструмент цього типу — 30-річна казначейська облігація. Під час її випуску нараховуються виплати відсотків (раз на пів року), доки не настане термін погашення.
- Комерційні (надкороткострокові, від 1 дня до 1 року).
- Ті, що продовжуються (з можливістю продовження терміну погашення).
- Безстрокові (право лише на купонний дохід).
- З двома датами погашення.
- Відкличні (облігації з кол-опціоном).
Ця система класифікації широко використовується у фінансовій галузі та призначена для консервативних інвесторів, які цінують чіткий розклад щодо того, коли буде виплачено їхню основну суму.