Kinder Morgan — акції кличуть

Kinder Morgan — один із найбільших власників транспортної та логістичної інфраструктури для нафтогазового сектору США. Акції зросли за рік на 17%, однак, торгуються нижче ніж доковідні рівні. Фрідом припускають, що акції нарешті зможуть закрити геп.

Чинники інвестиційної привабливості:

Інвестиції Kinder Morgan у газові активи принесуть плоди у 2022 році. 9 липня компанія закрила операцію з купівлі Stagecoach Gas Services LLC за $1 225 млн. Активи Stagecoach включають сховища природного газу обсягом 41 млрд куб. футів та газопроводи протяжністю 185 миль.

16 липня емітент оголосив про придбання за $310 млн. Kinetrex Energy. Компанія володіє двома малотоннажними ЗПГ-заводами, має 50% частку в найбільшому заводі з виробництва відновлюваного природного газу (ВПГ) в штаті Індіана, а також підписала комерційні угоди про початок будівництва ще трьох заводів. Після введення в експлуатацію наступного року загальний річний обсяг виробництва ВПГ на цих чотирьох об'єктах може становити понад чотири мільярди кубічних футів.

Висока дивідендна прибутковість та зворотний викуп акцій нададуть підтримку котируванням. Компанія збільшила дивіденди у 2021 році на 3%, до $1,08 у річному вираженні. Прибутковість до поточних котирувань становить 6,6%. На думку аналітиків "Фрідом Фінанс", у 2022 році Kinder Morgan продовжить практику щорічного збільшення розміру дивідендів.

Залишок програми викупу власних акцій компанії становить $1,4 млрд., з яких $500 млн. KMI може направити на buyback у 2022 році. Повернення коштів акціонерам зростатиме в міру зниження боргового навантаження та капітальних витрат. За дев'ять місяців 2021 року чистий борг компанії знизився на $500 млн, незважаючи на M&A активність. Розмір капітальних витрат у 2022 році може становити від $1 до $2 млрд, тоді як за три квартали поточного року цифра вже перевищила $2,4 млрд.

У міру слабшання пандемії та зняття обмежень, а також відновлення економіки попит на нафтопродукти, ЗВГ та природний газ зростатиме, що позитивно позначиться на операційних та фінансових показниках Kinder Morgan.

Висновок

За прогнозами Міненерго США, споживання рідких вуглеводнів у світі може перевищити 100 млн барелів на добу (МБС) у грудні вперше з грудня 2019 року. Видобуток газу 2022 року прогнозується на рівні 96,7 млрд куб. футів на добу, що на 3,6% вище за показник поточного року.

На думку аналітиків «Фрідом Фінанс», акції Kinder Morgan здатні показати суттєве зростання взимку 2021-2022 років. Потенціал зростання котирувань із поточних позначок становить близько 25%.

Цільова ціна за акціями компанії — $20,3, рекомендація — купувати.

Про компанію

Kinder Morgan (NYSE: KMI) – один із найбільших власників транспортної та логістичної інфраструктури для нафтогазового сектору США. Компанія володіє широкою мережею систем збирання та процесингу природного газу, а також трубопроводів та ємностей для транспортування та зберігання газу, зріджених вуглеводневих газів (СУГ), нафти та нафтопродуктів. Виручки компанії формуються від надання послуг із транспортування та зберігання вуглеводнів, а також від перепродажу та переробки сировини, що закуповується «на свердловині».