Арбітраж – це механізм вирішення спорів між інвесторами та брокерами або між кількома брокерами, який у США перебуває під наглядом Служби регулювання галузі фінансових послуг (FINRA). Арбітражні рішення є остаточними та обов'язковими. Арбітраж відрізняється від посередництва, в якому сторони ведуть переговори задля досягнення добровільного врегулювання, і у разі незгоди рішення не є обов'язковими.
Арбітраж – це не те саме, що подання скарги інвестора, в якій він заявляє про неправомірні дії брокера.
Як працює арбітраж?
На практиці арбітраж схожий на судовий процес, але може бути кращим для всіх сторін через менші фінансові та часові витрати.
Якщо у інвестора або брокера виникає суперечка з іншим брокером, зареєстрованим у Службі регулювання галузі фінансових послуг, вони можуть подати позов до FINRA із зазначенням неправомірної дії та суми компенсації завданих збитків.
FINRA створить комісію з трьох професіоналів фінансової індустрії, які не працюють у галузі цінних паперів (якщо потерпіла сторона не вимагатиме іншого). Це робиться для усунення упередженості. Але, якщо одна зі сторін підозрює, що член комісії упереджений, вона може вимагати зміни складу.
Арбітражні слухання
Арбітражні слухання можуть відбуватися без особистої участі, за участю сторін у присутності одного або трьох арбітрів (третейських суддів):
- Для вирішення спорів на суму менше 50 000 $ особисті слухання не є обов'язковими.В цьому випадку обидві сторони можуть просто надати письмові матеріали одному арбітру, який ухвалює рішення у справі.
- В суперечках на суму від 50 000 до 100 000 $ найпоширеніші особисті слухання з участю одного арбітра.
- Для вирішення суперечок на суму понад 100 000 $ зазвичай проводяться особисті слухання за участю трьох арбітрів. Для прийняття рішення потрібна більшість голосів (два). Третейські судді не зобов'язані пояснювати своє рішення.
Сторони, які подають на арбітраж, можуть представляти себе самі або найняти адвоката. Загалом арбітражні комісії менш формалізовані, ніж судова система, тому інвестори мають великі шанси на успіх, навіть якщо представлятимуть себе самі.
Особливості
Арбітражні комісії не обов'язково призначають виплату повної суми, яку вимагають у спорі. Наприклад, якщо інвестор подав позов проти брокера на суму 38 000 доларів, комісія може ухвалити рішення на користь інвестора, але присудити лише 10 000 доларів.
Рішення арбітражу є обов'язковими до виконання та не підлягають оскарженню, за винятком дуже рідкісних випадків. Якщо обидві сторони не згодні укласти мирову угоду, посередницька участь FINRA не є обов'язковою.
Асоціація арбітражних адвокатів державних інвесторів розкритикувала FINRA за відсутність різноманітності у складі арбітражних комісій та слабкі гарантії проти упередженості та конфлікту інтересів. Регулюючий орган стверджує, що така критика недоречна.
Зазвичай більшість брокерів для врегулювання суперечок вимагають від інвесторів згоди на арбітраж, не бажаючи звертатися до суду. Через те, що FINRA має практично монополію на арбітраж, для багатьох інвесторів арбітражні комісії є єдиним та найкращим рішенням.