Активи 3-го рівня — це найнеліквідніші фінансові активи та зобов'язання, які важко оцінити тому, що вони не часто торгуються.
Вони розраховуються з використанням оцінок або діапазонів значень з поправкою на ризик (методи, відкриті для інтерпретації).
Третій рівень активів є найменш орієнтованим на ринок. При їхній оцінці використовуються припущення учасників ринку, оскільки немає доступної ринкової інформації. Вартість активів 3-го рівня (оцінка моделі) може бути визначена лише з використанням комбінації складних ринкових цін, математичних моделей та суб'єктивних припущень.
Приклади активів 3-го рівня:
- MBS (цінні папери, забезпечені іпотекою).
- Акції приватного капіталу.
- Складні фінансові інструменти.
- Іноземні акції.
- Проблемні борги.
Під час кредитної кризи 2007 року ці активи зазнали ретельної перевірки, а MBS — масових дефолтів та списання вартості. Фірми, яким вони належали, не коригували вартість активів у бік зниження, незважаючи на те, що кредитні ринки для ABS (цінних паперів, забезпечених активами) вичерпалися, і всі ознаки вказували на зниження справедливої вартості.
Особливості
Оскільки активи 3-го рівня важко оцінити, заявлена вартість, яку вони дають для цілей бухгалтерського обліку, не завжди має прийматись інвесторами за номінальною вартістю. Оцінки підлягають інтерпретації, тому, щоб врахувати будь-які помилки під час використання вихідних даних, необхідно брати до уваги запас міцності.
Часто активи 3-го рівня становлять лише невелику частину балансу підприємства. Однак в деяких галузях (інвестиційних магазинах, комерційних банках тощо) вони більш поширені.