Облікова норма прибутку – це формула, яка відображає відсоткову ставку прибутковості, очікувану від інвестиції або активу, в порівнянні з початковою вартістю інвестицій. Формула ARR ділить середній дохід на початкові інвестиції компанії, щоб отримати коефіцієнт або дохід, який можна очікувати протягом терміну служби активу або пов'язаного проєкту. ARR не враховує тимчасову вартість грошей і грошових потоків, які можуть бути невід'ємною частиною ведення бізнесу.
Як розрахувати облікову норму прибутку?
- Розрахуйте річний чистий прибуток від інвестицій, який може включати виторг за виключенням будь-яких річних витрат або витрат на реалізацію проєкту або інвестицій.
- Якщо інвестиції фіксовані, такі як власність, завод, обладнання, відніміть з річного доходу будь-які амортизаційні витрати (для визначення річного чистого прибутку).
- Розділіть річний чистий прибуток на первісну вартість активу або інвестиції. Результат обчислення буде десятковим. Помножте результат на 100, щоб побачити процентний дохід у вигляді цілого числа.
Як використовувати ARR?
Наприклад, компанія розглядає проєкт з початковими інвестиціями в розмірі 250 000 доларів США і прогнозує, що він буде приносити дохід протягом наступних п'яти років. Ось як компанія може розрахувати ARR:
- Первинний вклад – 250 000 доларів.
- Очікуваний річний дохід – 70 000 доларів.
- Термін – 5 років.
- Розрахунок ARR: 70 000/250 000.
- ARR = 0,28 або 28% (0,28 * 100)
Різниця між ARR та RRR
ARR – це річний відсоток доходу від інвестицій, який базується на початкових грошових витратах. Інший інструмент бухгалтерського обліку, необхідна норма прибутку (RRR), також відома як порогова ставка, являє собою мінімальний дохід, який інвестор прийняв би за інвестиції або проєкт, що компенсує заданий рівень ризику.
RRR може варіюватися між інвесторами, оскільки кожен з них має різну толерантність до ризику. Важливо використовувати декілька фінансових показників, включаючи ARR та RRR, щоб визначити, чи будуть інвестиції окупатися, виходячи з вашого рівня толерантності до ризику.
Обмеження використання ARR
Облікова норма прибутку допомагає визначити річну відсоткову ставку прибутковості проєкту. Однак розрахунок має свої обмеження.
ARR не враховує тимчасову вартість грошей (TVM). Дві інвестиції можуть принести нерівні річні доходи. Якщо один проєкт приносить більший дохід в перші роки, а інший повертає виторг в наступні роки, ARR привласнює проєкту вищу цінність. Облікова норма прибутку не враховує підвищеного ризику довгострокових проєктів, підвищеної невизначеності, пов'язаної з тривалими періодами, і впливу термінів руху грошових коштів.