Проспект — це офіційний документ, який подається в SEC (Комісію з цінних паперів та бірж) для розміщення акцій, облігацій та взаємних фондів. У ньому міститься докладна інформація про інвестиційну пропозицію для громадськості.
Проспект допомагає інвесторам приймати більш обґрунтовані інвестиційні рішення, оскільки містить досить багато інформації про інвестиції чи цінні папери.
Попередній та остаточний проспект
Попередній проспект є першим документом про пропозицію, що надається емітентом цінних паперів і включає більшу частину деталей бізнесу та угоди. Однак такий проспект не містить інформації про кількість акцій, що випускаються, та їхню ціну. Як правило, попередній проспект використовується для оцінки інтересу ринку до пропонованого цінного паперу.
Остаточний проспект містить повну інформацію про інвестиційну пропозицію та включає всю довідкову інформацію про кількість акцій або сертифікатів і ціну розміщення.
З якої інформації складається проспект?
Компанії, які хочуть запропонувати облігації чи акції для продажу населенню, мають подати проспект емісії до Комісії з цінних паперів та бірж у рамках процесу реєстрації.
Проспект містить таку інформацію:
- Короткий виклад історії компанії та фінансова інформація.
- Назва компанії, яка випустила акції.
- Тип та кількість цінних паперів.
- Чи є пропозиція публічною або приватною.
- Дані про керівників компанії.
- Назви банків чи фінансових компаній, які здійснюють андеррайтинг.
Деяким компаніям дозволено подавати скорочений проспект, який містить ту саму інформацію, що й остаточний.
Ще одна причина, через яку випускається проспект, полягає в інформуванні інвесторів про ризики, пов'язані з інвестуванням у цінні папери чи фонди. Хоча компанія може залучати капітал шляхом випуску акцій або облігацій, інвестори повинні вивчити фінансові показники компанії, щоб переконатися, що вона фінансово життєздатна, аби виконувати свої зобов'язання.