Поглинання – це процес, коли одна компанія купує більшу частину або всі акції іншої компанії, щоб отримати над нею контроль. Придбання більше 50% акцій цільової фірми та інших активів дозволяє покупцеві приймати рішення про новопридбані активи без схвалення інших акціонерів компанії.
В основному ми чуємо про поглинання відомих компаній, тому що ці великі та значущі угоди, як правило, домінують в новинах. Насправді злиття та поглинання (M & A) між малими та середніми фірмами відбуваються частіше, ніж між великими компаніями.
Навіщо робити поглинання?
Одні компанії купують інші з різних причин. Вони можуть прагнути до економії за рахунок масштабу і диверсифікації, збільшення частки ринку, посилення синергії та зниження витрат. Інші причини придбань перераховані нижче.
Як спосіб виходу на зовнішній ринок
Якщо компанія хоче розширити свою діяльність в іншій країні, поглинання існуючої компанії в цій країні може бути найпростішим способом виходу на закордонний ринок. У поглинутого бізнесу вже буде власний персонал, торгова марка та інші нематеріальні активи, які можуть гарантувати, що покупець вийде на новий ринок з міцною базою.
Як стратегія зростання
Можливо, компанія зіткнулася з фізичними, логістичними обмеженнями або вичерпала свої ресурси. Якщо компанія обтяжена подібним чином, то найчастіше розумніше поглинути іншу фірму, ніж розширювати свою власну. Така компанія може шукати перспективні молоді компанії для поглинання та включення у свій потік доходів як новий спосіб отримання прибутку.
Щоб зменшити надлишкові потужності та знизити конкуренцію
Якщо конкуренція або пропозиція занадто високі, компанії можуть шукати поглинання, щоб скоротити надлишкові потужності, усунути конкуренцію та зосередитися на найбільш продуктивних постачальниках.
Щоб отримати нові технології
Іноді для організації може бути більш рентабельним поглинання такої компанії, яка вже успішно впровадила нову технологію, ніж витрачати час і гроші на розробку своїх інновацій.
Оцінка кандидатів на поглинання
Перш ніж зробити поглинання, організації необхідно оцінити, чи є її цільова компанія хорошим кандидатом.
- Чи відповідна ціна? Метрики, які інвестори використовують для оцінки кандидата на поглинання, розрізняються залежно від галузі. Коли поглинання зазнає невдачі, це часто відбувається через те, що запитувана ціна цільової компанії перевищує її показники.
- Вивчіть боргове навантаження. Якщо у цільової компанії надзвичайно високий рівень зобов'язань, це слід розглядати як попередження про потенційні проблеми в майбутньому.
- Невиправданий судовий процес. Хоча судові процеси є звичайним явищем в бізнесі, хороший кандидат на поглинання не має справи з судами.
- Уважно вивчіть фінансові показники. Хороший кандидат на поглинання матиме чітку, організовану фінансову звітність, яка дозволить покупцеві безперешкодно провести комплексну перевірку. Повна і прозора фінансова звітність також допомагає запобігти після поглинання небажаним сюрпризам.