Портфель — це сукупність фінансових інструментів (акцій, облігацій, товарів, коштів та їхніх еквівалентів, закритих та біржових фондів). Портфель може містити широкий спектр активів, включаючи нерухомість, творах мистецтва та приватні інвестиції.
Портфелем можна керувати самостійно або доручити це фінансовому керуючому, консультанту або іншому фахівцю у сфері фінансів.
Однією з ключових концепцій управління портфелем є мудрість диверсифікації, яка означає «не класти всі яйця в один кошик». Диверсифікація покликана знизити ризик, розподіляючи інвестиції між різними фінансовими інструментами, галузями та іншими категоріями.
Інвестиційний портфель можна порівняти з пирогом, розділеним на частини різного розміру, кожна з яких становить окремий клас активів та/або тип інвестицій. Для досягнення найкращого співвідношення ризику та прибутковості інвестори прагнуть створювати добре диверсифіковані портфелі.
Консервативна стратегія намагається захистити вартість портфеля, інвестуючи у цінні папери з низьким рівнем ризику.
Типи портфелів
Типів портфелів і портфельних стратегій може бути стільки ж, скільки інвесторів та керуючих капіталом. Також можна мати декілька портфелів, вміст яких відображатиме конкретну стратегію або інвестиційний сценарій, структурований для різних потреб.
Портфелі бувають:
- Гібридні.
- Інвестиційні.
- Агресивні.
- Захисні.
- Орієнтовані на дохід.
- Спекулятивні.
Гібридний портфель. Цей підхід диверсифікує класи активів. Створення гібридного портфеля вимагає відкриття позицій в акціях, облігаціях, товарах, нерухомості та навіть творах мистецтва.
Інвестиційний портфель. Тут очікується, що акції, облігації та інші фінансові активи зростатимуть у ціні з часом і будуть приносити прибуток. Портфельні інвестиції можуть бути стратегічними (коли фінансові активи купуються з наміром утримувати їх протягом тривалого часу) та тактичними (коли активи швидко купуються та продаються для отримання короткострокового прибутку).
Агресивний портфель. Базові активи в агресивному портфелі зазвичай мають на увазі великі ризики. Агресивні інвестори шукають компанії, які знаходяться на ранніх стадіях зростання та мають унікальну ціннісну пропозицію.
Захисний портфель. Такий портфель зосереджений на основних споживчих товарах, несприйнятливих до спадів. Захисні акції процвітають у погані та добрі часи. Незалежно від того, яка зараз економіка, компанії, що виробляють товари, необхідні для повсякденного життя, виживуть.
Портфель, орієнтований на дохід. Цей тип портфеля заробляє гроші на акціях, що приносять дивіденди, або інших типах розподілу серед зацікавлених сторін. Портфель доходів генерує позитивний грошовий потік.
Спекулятивний портфель. Найкраще підходить для інвесторів з високим рівнем терпимості до ризику. Спекулятивні ігри можуть містити первинне публічне розміщення акцій (IPO) або акції, які, за чутками, є об'єктами поглинання.
Вплив толерантності до ризику на розподіл портфеля
Хоча фінансовий консультант може створити загальну модель портфеля для окремої особи, толерантність інвестора до ризику має значною мірою відображати зміст портфеля.
Навпаки, толерантний до ризику інвестор може додати декілька акцій зростання з малою капіталізацією до агресивної позиції щодо акцій зростання з великою капіталізацією, прийняти на себе деякі зобов'язання щодо високоприбуткових облігацій, звернути увагу на нерухомість, міжнародні та альтернативні інвестиційні можливості для свого портфеля. Загалом, інвестор повинен звести до мінімуму залежність від цінних паперів або класів активів, волатильність яких робить їх незручними.