Цикл опціонів (цикл виходу, опціонний цикл) відноситься до дат закінчення терміну дії, що застосовуються до різних класів опціонів. Новому опціону у списку випадково призначається цикл (для широкого розподілу опціонів за різними часовими рамками).
Цикл опціону відноситься до циклу місяців, доступних для зазначеного класу опціонів. Опціонні цикли інтегровані у всі ринки опціонів та ф'ючерсів. Інвестор може переглядати доступні варіанти за класами опціонів (групи кол або пут, доступні для конкретного цінного паперу).
Призначення опціонного циклу
Спочатку опціонні цикли поділялися на чотири місяці. У 1984-му році регулюючі органи вирішили, що лістинговий опціон повинен мати два місяці дострокового погашення. Це змінило перелік варіантів.
Існує три опціонні цикли, яким може бути призначений лістинговий опціон на публічних ринках:
- JAJO — січень, квітень, липень та жовтень;
- FMAN — лютий, травень, серпень і листопад;
- MJSD — березень, червень, вересень, грудень.
Слід звернути увагу, що опціони січневого циклу мають контракти, доступні в перший місяць кожного кварталу. Опціони, призначені лютневим циклом, використовують середній місяць кожного кварталу. А опціони у березневому циклі доступні протягом останнього місяця кожного кварталу.
Цикл опціонів дає інвесторам можливість торгувати або хеджувати на більш короткі терміни та купувати довгострокові контракти.
Особливості
Сьогодні для акцій і біржових фондів, які активно торгуються, цикл є менш важливим. Оскільки для торгівлі доступні тижневі опціони, інвестор, що бажає продовжити термін їхньої дії, може перенести квартальний опціон на будь-який тиждень року.
Інвесторам важливо розуміти, що відбувається з циклом, коли минає місяць. У кожному циклі доступні два попередні місяці. Через місяць два останніх продовжують слідувати циклу, призначеному спочатку. Наприклад, у лютому доступністю одного варіанта циклу буде лютий, березень, квітень, липень. У червні доступні варіанти першого циклу: червень, липень, жовтень, січень.
Загалом, щоб зрозуміти, у якому циклі торгується опціон, необхідно подивитися на третій та четвертий місяці. Як правило, термін дії всіх опціонів закінчується о 16:00 за східним поясним часом у третю п'ятницю місяця їхнього закінчення.