Опціон — це фінансовий інструмент, який дозволяє купити чи продати базовий актив (залежно від типу контракту). У кожному контракті прописано дату закінчення терміну, до якої власник повинен виконати свій опціон. Заявлена ціна опціону називається страйк-ціною. Опціони зазвичай купуються та продаються в режимі онлайн або через роздрібних брокерів.
Опціони є універсальними фінансовими продуктами. Тут беруть участь продавець та покупець, який виплачує премію за права, надані йому контрактом.
Кол-опціон дозволяє інвестору купити актив за заявленою ціною протягом певного періоду часу. Такі опціони мають «бичачого» покупця та «ведмежого» продавця.
Пут-опціон дає змогу продати актив за встановленою ціною протягом зазначеного часу. У нього є «ведмежий» покупець та «бичачий» продавець.
Трейдери та інвестори купують і продають опціони з двох причин:
- Спекуляція ними дозволяє утримувати позицію в активі з кредитним плечем за нижчою ціною, ніж придбання акцій активу.
- Їх можна використовувати для хеджування або зниження схильності до ризику своїх портфелів.
Опціони також є одним з самих прямих способів інвестування в нафту.
Опціонні контракти зазвичай складають 100 акцій базового цінного паперу.
Спреди за опціонами
Опціонні спреди — це стратегії, які використовують комбінації купівлі та продажу різних опціонів для бажаного профілю ризику та прибутковості. Вони будуються із застосуванням звичайних опцій і можуть використовувати переваги різних сценаріїв, таких як середовище з високою або низькою волатильністю, рух вгору чи вниз або щось середнє.
Види опціонів
Крім пут і кол, опціони поділяються на біржові, позабіржові та FX.
Біржові опціони — це стандартні контракти, обіг яких аналогічний ф'ючерсам. Тут учасники торгів можуть обговорити лише розмір премії, всі інші стандарти встановлюються біржею.
Позабіржові опціони укладаються учасниками угоди в довільній формі (як форвардні контракти).
FX-опціони зазвичай використовуються імпортерами/експортерами для хеджування. Тут покупець може обміняти одну валюту на іншу за курсом, який було обговорено заздалегідь.
В цілому, опціон відрізняється від ф'ючерсу тим, що у його разі можна відмовитися від купівлі чи продажу активу.