Необоротні активи (надлишкові) — це клас активів, які не є необхідними для поточної діяльності бізнесу, але можуть приносити дохід або забезпечувати повернення інвестицій (ROI). Ці активи відображаються в балансі компанії разом з її операційними активами та можуть бути розділені або не розділені.
Необоротні активи (матеріальні та нематеріальні) включають:
- Нерозподілені кошти.
- Ліквідні цінні папери.
- Запаси сировини та палива.
- Дебіторську заборгованість із кредитів.
- Рухоме майно.
- Філії, дочірні компанії.
- Будівлі та споруди (адміністративні, виробничі та невиробничі, що перебувають на балансі підприємства).
- Обладнання, що простоює, та вільну землю.
- Майнові права.
- Інтелектуальну власність.
- Відстрочені витрати.
Правильна ідентифікація надлишкових активів є важливим кроком у процесі оцінки, оскільки аналітики та інвестори часто можуть їх забувати. Крім того, аналіз, заснований на підході грошових потоків, не відображатиме вартість необоротних активів. Ці активи повинні оцінюватися окремо та додаватися до операційної вартості бізнесу.
Необоротні активи можуть бути активами, що належать до закритої частини бізнесу. У цьому випадку компанія може зберегти активи з наміром продати або використати їх у майбутньому.
Використання необоротних активів для диверсифікації ризиків
Надлишкові активи можуть використовуватись для диверсифікації операційних ризиків. Наприклад, бізнес може володіти нерухомістю або патентами просто як грошовими вкладеннями. Хоча ці активи не пов'язані з бізнес-операціями, компанія все одно може отримувати певний дохід. Якщо бізнес втрачає гроші, ці активи можуть забезпечити диверсифікацію та виступити в якості фінансового резерву.
Під час оцінки компанії необоротні активи розглядаються окремо від операційних. Вартість надлишкових активів враховується у загальній вартості компанії, проте виключається із фінансових моделей, що оцінюють майбутнє зростання чи потенціал отримання прибутку від основних сегментів бізнесу. Хоча необоротні активи можуть приносити дохід компанії, вони не використовуються для отримання основного доходу.