Імпульс (Momentum) — це швидкість збільшення вартості цінного папера. Торгівля за моментом — стратегія, яка прагне отримати вигоду з імпульсу для входу в тренд, коли він набирає обертів.
Простіше кажучи, імпульс відноситься до інерції цінового тренду. У технічному аналізі momentum часто вимірюється за допомогою осцилятора та використовується для визначення тенденцій.
Імпульс можна порівняти з інерцією поїзда. Коли він рушає з місця, відбувається прискорення, але рух досить повільний. Щойно поїзд набирає швидкість, він перестає прискорюватися, але продовжує рухатися з більшою швидкістю. Наприкінці поїздки швидкість сповільнюється, але йому знадобиться декілька кілометрів шляху, щоб зупинитись. Для імпульсного інвестора найкраща частина знаходиться всередині, коли рух відбувається з максимальною швидкістю.
Імпульсні інвестори люблять ганятися за прибутковістю. Вони намагаються досягти альфа-прибутковості, інвестуючи в акції, які мають той чи інший тренд. Акції з висхідним трендом називаються гарячими. Акції, що мають тенденцію до зниження — холодними.
Інвестори можуть використовувати імпульс як торговельну техніку, що прагне одержати прибуток від стадної поведінки ринкової психології. Замість «купувати дешево, продавати дорого», імпульсна торгівля слідує стратегії «купувати дорого, продавати дорожче». Як тільки імпульсний трейдер бачить прискорення ціни, прибутку або виторгу по акції, він відкриває довгу або коротку позицію щодо цієї акції, сподіваючись, що її імпульс продовжиться у висхідному або низхідному напрямку. Ця стратегія покладається на короткострокові рухи ціни акції (а не на її фундаментальну вартість).
Інструменти імпульсу
Імпульсні інвестори визначають тренд за допомогою лінії тренду (проведеної від максимальної ціни до мінімальної або навпаки, за певний період):
- Якщо лінія висхідна, тренд висхідний, та імпульсивний інвестор купує акції.
- Якщо лінія тренду низхідна, тренд низхідний і імпульсний інвестор продає акції.
Таким чином, імпульсне інвестування є суто технічним індикатором. Хоча імпульс може відноситися до фундаментальних показників ефективності (виторгу та прибутку), найчастіше він використовується як індикатор щодо історичних цін на активи.
Недоліки momentum
Як у будь-якому іншому стилі, в імпульсній торгівлі є свої ризики. При використанні цієї техніки потрібно знати, що тенденції цін ніколи не гарантовані. Тому завжди потрібно бути готовим до несподіваних коригувань (наприклад, зміни настроїв інвесторів).