Ф'ючерси — це похідні фінансові контракти, які зобов'язують сторони здійснювати угоди за здалегідь встановленою датою і ціною, незалежно від поточної ринкової ціни на дату закінчення.
Ф'ючерсні контракти докладно описують кількість базового активу та стандартизовані для полегшення торгівлі на ф'ючерсній біржі.
Вони дозволяють трейдерам фіксувати ціну базового активу чи товару.
Трейдери та інвестори використовують термін «ф'ючерси» щодо всього класу активів.
Існують такі типи ф'ючерсних контрактів:
- Товарні ф'ючерси (нафта, природний газ, кукурудза, пшениця тощо).
- Ф'ючерси на фондові індекси (індекс S&P 500).
- Валютні ф'ючерси, зокрема на євро та британський фунт стерлінгів.
- Ф'ючерси на дорогоцінні метали (золото та срібло).
Покупець ф'ючерсного договору зобов'язаний вступити у володіння базовим товаром (або його еквівалентом у грошах) в момент закінчення терміну, а не в той час, коли захоче. Також він може продати свою позицію будь-коли до закінчення терміну дії та звільнити себе від зобов'язань.
Переваги та недоліки ф'ючерсів
Плюси:
- Інвестори можуть використовувати ф'ючерсні контракти, щоб спекулювати на змінах ціни базового активу.
- Компанії можуть хеджувати ціни на свою сировину або продукти, які продають, для захисту від несприятливих коливань цін.
- Ф'ючерсні контракти можуть вимагати депозиту лише частини суми контракту у брокера.
Мінуси:
- Інвестори ризикують втратити суму, що перевищує початкову маржу, оскільки ф'ючерси використовують кредитне плече. Інвестування у ф'ючерсний договір може призвести до того, що компанія, яка хеджує, втратить сприятливу динаміку цін.
- Маржа може бути палкою з двома кінцями, а це означає, що разом із прибутком збільшуються втрати.
Біржа, де торгуються ф'ючерсні контракти, визначає, чи призначений договір для фізичної поставки та чи можливий розрахунок готівкою. Компанія може укласти контракт на фізичне постачання, щоб хеджувати ціну товару, необхідного для виробництва (ф'ючерси на хеджування). Проте більшість ф'ючерсних контрактів надходить від трейдерів, які спекулюють на угоді (ф'ючерси для спекуляцій). Ці контракти закриваються чи взаємозараховуються. Різниця у вартості первинної угоди та ціні її закриття є розрахунком готівкою.