Екс-дивіденд — це продаж акції без виплати останнього оголошеного дивіденду.
Як правило, екс-дата акції настає за один робочий день до дати реєстрації. Це означає, що інвестор, який купує акції в екс-дивідендну дату чи пізніше, не матиме права на отримання оголошених дивідендів. Дивіденди будуть виплачені тому, хто володів акціями за день до екс-дати.
Коли компанія вирішує оголосити дивіденди, її рада директорів встановлює дату запису, на яку особа має бути зареєстрована в компанії як акціонер, щоб отримати дивіденди. Після цього екс-дата встановлюється відповідно до правил фондової біржі, на якій торгуються акції. Наприклад, якщо компанія оголосила дивіденди 3 березня з датою запису 11 квітня, екс-датою буде 8 квітня (за один робочий день до дати запису).
Інвесторам необхідно купити акції, що приносять дивіденди принаймні за день до дати реєстрації, оскільки на розрахунок угоди йде один день. Якщо інвестиційна стратегія орієнтована на дохід, знання того, коли настає екс-дата, допоможе спланувати вхід до угоди. Однак, оскільки ціна акції падає приблизно на те саме значення, що й дивіденди, купівля акції безпосередньо перед екс-датою не приносить жодного прибутку. Те саме відбувається з інвесторами, які купують на екс-дату або після отримання «знижки» на майбутні дивіденди.
З огляду на те, що ціни на акції рухаються щодня, коливання, викликані невеликими дивідендами, досить важко виявити. Вплив на акції великих дивідендних виплат спостерігати легше.
Якщо компанія виплачує дивіденди акціями, а не готівкою, екс-датою вважається перший робочий день після виплати дивідендів.
Основні дати виплати дивідендів
У процесі розподілу дивідендів екс-дата завжди оточена іншими важливими датами:
- Дата декларації (дата анонсу).
- Дата запису.
- Дата платежу.
Дата декларації повідомляє про початок розподілу дивідендів. Дата запису — це коли компанія хоче дізнатися, хто є зареєстрованим акціонером. Ця дата не є важливим фактором у процесі ухвалення інвестором рішень. Дата платежу — початок відправлення чи зарахування на рахунок інвестора дивідендних чеків. Оскільки дата платежу відома заздалегідь, вона не впливає на ціну акції.