Аналіз беззбитковості (break-even analysis) – це аналітичне вивчення доходів і витрат підприємства на різних рівнях виробництва. Іншими словами, він показує скільки продажів потрібно, щоб покрити витрати на ведення бізнесу. Аналіз беззбитковості дає продавцю уявлення про торговельні можливості.
Як працює аналіз беззбитковості
Аналіз беззбитковості корисний для визначення рівня виробництва або цільової кількості продажів. Він призначений лише для керівництва компанії, оскільки показники та розрахунки не використовуються зовнішніми сторонами (інвесторами, регулюючими органами чи фінансовими установами). Цей тип аналізу включає визначення точки беззбитковості (BEP), яка розраховується шляхом розподілу загальних постійних витрат виробництва на ціну за одиницю продукції (з відрахуванням змінних витрат виробництва). Постійні витрати – це витрати, які залишаються незмінними незалежно від кількості проданих одиниць.
Break-even analysis розглядає рівень постійних витрат стосовно прибутку, отриманого від кожної додатково виробленої та проданої одиниці. Як правило, компанія з нижчими фіксованими витратами матиме нижчу точку беззбитковості.
Особливості
Хоча інвестори не дуже зацікавлені в аналізі беззбитковості виробництва окремої компанії, вони можуть використовувати розрахунок, щоб визначити, за якою ціною вийдуть у нуль під час угоди чи інвестицій. Аналіз беззбитковості корисний під час торгівлі чи створення стратегії для купівлі опціонів чи цінних паперів із фіксованим доходом.
Маржа вкладу
Концепція аналізу беззбитковості стосується рентабельності товару. Маржа вкладу – це різниця між продажною ціною продукту та загальними змінними витратами. Наприклад, якщо товар продається за 100 грн, загальні постійні витрати становлять 25 грн на одиницю, а загальні змінні витрати – 60 грн на одиницю, тоді маржа вкладу продукту – 40 грн (100 грн – 60 грн). Ці 40 грн відображають суму виручки, отриману для покриття постійних витрат, що залишилися, які виключаються при розрахунку маржі внесків.
Розрахунок беззбитковості
При розрахунку беззбитковості можна використовувати два рівняння:
- Поділити загальні незмінні витрати на маржу за одиницю вкладу. Повернемося до вищезазначеного прикладу. Припустимо, що вартість усіх постійних витрат становить 20 000 грн. При маржі вкладу 40 грн точка беззбитковості становить 500 одиниць (20 000 грн., поділені на 40 грн). Після продажу 500 одиниць оплату всіх постійних витрат завершено, і компанія повідомить про чистий прибуток або збиток у розмірі 0 грн.
- Поділити загальні незмінні витрати на коефіцієнт маржі вкладу. Коефіцієнт маржі вкладу – це маржа вкладу на одиницю, поділена на ціну продажу. Розглянемо на тому ж прикладі. Коефіцієнт маржі вкладу становить 40% (маржа вкладу 40 грн за товар, поділена на продажну ціну 100 грн за товар). Таким чином, точка беззбитковості становить 50 000 грн. (20 000 грн загальних постійних витрат, поділених на 40%). Щоб підтвердити це число, потрібно помножити беззбитковість в одиницях (500) на продажну ціну (100 грн), що дорівнює 50 000 грн.
Отже, цінність аналізу беззбитковості в тому, що з його допомогою компанія може вибрати оптимальний портфель продукції, визначити обсяг реалізації та встановити так званий «запас міцності».